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我國2017年宏觀(guān)數據出爐。在剛剛過(guò)去的2017年，我國經(jīng)濟延續了穩中向好的發(fā)展態(tài)勢，以供給側結構性改革為主線(xiàn)，經(jīng)濟活力、動(dòng)力和潛力不斷釋放，實(shí)現了平穩健康發(fā)展。鋼鐵業(yè)在2017年也實(shí)現了多重質(zhì)的轉變，2018年供給側結構性改革仍將是伴隨鋼鐵業(yè)的主線(xiàn)，諸多因素相互作用將影響鋼鐵業(yè)的發(fā)展趨勢。
多項指標驗證經(jīng)濟結構性好轉
2017年，我國國內生產(chǎn)總值實(shí)現了6.9%的增長(cháng);經(jīng)濟總量突破80萬(wàn)億;進(jìn)出口扭轉了連續兩年下降的局面;外匯儲備持續增加;企業(yè)杠桿率穩中有降;財政收入、居民收入和企業(yè)效益明顯好轉;央企利潤達到五年來(lái)Z好水平。
在短短的五年時(shí)間里，我國經(jīng)濟總量已從2012年的54萬(wàn)億元穩步增長(cháng)到2017年的82萬(wàn)億元。隨著(zhù)中國經(jīng)濟強勁增長(cháng)以及對外需求的明顯拉動(dòng)，2017年四季度，貨幣基金組織和世界銀行先后上調中國經(jīng)濟增長(cháng)預期。
2018年經(jīng)濟增長(cháng)存在許多積極因素：新一輪對外開(kāi)放，以及“一帶一路”建設的積極推進(jìn)將穩定和激發(fā)中國的外部需求;內部來(lái)看，消費能夠延續規模持續較快增長(cháng)、結構升級步伐繼續加快、對增長(cháng)的貢獻持續提升的良好態(tài)勢。預計2018年中國經(jīng)濟增長(cháng)仍能維持在6.7%左右。
鋼鐵業(yè)在制造業(yè)中投資下滑Z嚴重
2017年以來(lái)，我國固定資產(chǎn)投資累計增速穩中趨緩，投資結構繼續優(yōu)化。全年固定資產(chǎn)投資631684億元，比上年增長(cháng)7.2%。民間投資381510億元，比上年增長(cháng)6.0%。民間固定資產(chǎn)投資占全國固定資產(chǎn)投資的比重為60.4%。
從結構來(lái)看，今年高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)等投資增速明顯加快，高耗能制造業(yè)投資比上年下降1.8%。受今年環(huán)保、去產(chǎn)能、地產(chǎn)調控等因素影響，建筑業(yè)、采礦業(yè)資產(chǎn)投資明顯下滑，建筑業(yè)投資下滑19%，采礦業(yè)下滑10%。與之密切的鋼鐵行業(yè)也成為今年整體復蘇的制造業(yè)中投資下滑Z嚴重的行業(yè)。2017鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資額3804億元，同比下降7.1%;其中民間投資額3015億元，同比下降10%。民間投資占鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資的79.3%。
鋼鐵行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)明顯增長(cháng)利潤增速不敵用鋼行業(yè)
2017年，與鋼鐵相關(guān)的主要制造業(yè)行業(yè)都表現不俗。金屬制品業(yè)、鐵路、船舶等增長(cháng)6%以上，通用設備制造業(yè)和專(zhuān)用設備制造業(yè)達到10%以上增長(cháng)，汽車(chē)制造業(yè)增長(cháng)達12.2%。然而受去產(chǎn)能和環(huán)保督察影響，鋼鐵行業(yè)規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)0.3%，明顯低于其他相關(guān)行業(yè)。
2017年我國粗鋼產(chǎn)量83173萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.7%。鋼材產(chǎn)量104818萬(wàn)噸，同比增長(cháng)0.8%。2017年前11月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤增長(cháng)1.8倍。據蘭格鋼鐵研究中心測算，前11月鋼鐵行業(yè)銷(xiāo)售利潤率達4.99%，較2016年底提升2.36個(gè)百分點(diǎn)。盡管2017年以來(lái)鋼鐵價(jià)格出現大幅上漲，行業(yè)效益明顯改善，但是鋼鐵行業(yè)的銷(xiāo)售利潤率與整體工業(yè)6.36%的利潤率平均水平還有一段距離。下游用鋼產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售利潤率也遠高于鋼鐵行業(yè)，前11月汽車(chē)產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售利潤率接近8%，設備制造業(yè)超6%，金屬制造和鐵路、船舶等行業(yè)也超過(guò)5%。
2018年鋼鐵需求恐將放緩
2017年，盡管固定資產(chǎn)投資一直處于穩中趨緩的態(tài)勢，但是基建投資的堅挺還是令人欣慰。2017年基礎設施投資140005億元，同比增長(cháng)19%，增速較上年同期加快了1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長(cháng)16.4%;公共設施管理業(yè)投資增長(cháng)21.8%;道路運輸業(yè)投資增長(cháng)23.1%。2018年，受財政收入和控制地方政府隱性債務(wù)的約束，資金來(lái)源和基礎設施投資沖動(dòng)受到制約。同時(shí)，經(jīng)過(guò)長(cháng)時(shí)間、大規模投資后，基礎設施大為改善，投資收益高的項目不多，未來(lái)基建投資將處于減速狀態(tài)。預計2018年基礎設施投資增長(cháng)15%左右。
同樣，另一個(gè)主要的用鋼行業(yè)房地產(chǎn)業(yè)也面臨著(zhù)回落風(fēng)險。受到調控政策的影響，一線(xiàn)城市以及部分二線(xiàn)城市的住房需求得到有效的遏制。2017年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資109799億元，同比增長(cháng)7.0%。隨著(zhù)政策效果的逐漸體現，房地產(chǎn)投資增速回落趨勢愈發(fā)明顯。預計2018年房地產(chǎn)市場(chǎng)投資將保持低速增長(cháng)，對鋼鐵需求回落將逐漸顯現。